ПИФы расшифровываются как паевые инвестиционные фонды. Такие фонды образуются из паев частных инвесторов. С помощью ПИФов мы имеем возможность инвестировать наши деньги в акции, облигации и другие инструменты, с наименьшими рисками, так как передаем наши деньги в доверительное управление банку. Говоря по простому, мы даем наши деньги банку, а он решает в какие активы вложить наши деньги, чтобы получить прибыль. Формирует так называемый инвестиционный портфель. Доходность ПИФов гораздо выше, чем по вкладам и депозитам, но она не гарантирована. Вы можете получить как прибыль, так и убыток. Прибыль вы получаете в том случае, если расчетная стоимость паев фонда поднимается. А убыток, наоборот — если расчетная стоимость паев снижается. Инвестиционный пай — это ценная бумага, расчетная стоимость которой определяется путем деления всего капитала фонда (стоимости чистых активов (СЧА)) на общее количество выданных паев. Стоимость пая зависит от изменения рыночной стоимости ценных бумаг в составе портфеля фонда.
У каждого ПИФа есть рекомендуемый срок инвестирования, но вы вправе вложить деньги на любой срок по своему усмотрению. Помните одно, чем дольше срок инвестирования, тем выше доходность по ПИФу.
Преимущества инвестирования в ПИФы:
- более высокая доходность, по сравнению с депозитами;
- высокая ликвидность (то есть, в случае появления желания продать паи, у вас не будет проблем с поиском желающими их купить);
- небольшая минимальная сумма для инвестирования;
- отсутствие специальных знаний не является препятствием для инвестирования, так как фонды находятся в управлении профессионалов;
- государственный контроль деятельности;
- диверсификация инвестиционных рисков.
Недостатки инвестирования в ПИФы:
- более высокие риски, по сравнению с депозитами;
- вне зависимости от результата инвестирования, банку придется заплатить положенный ему процент;
- ПИФы не входят в систему страхования вкладов.
Виды паевых инвестиционных фондов
Паевые инвестиционные фонды делят на ПИФы для квалифицированных инвесторов и ПИФы для любых инвесторов.
Паи ПИФов для любых инвесторов может приобрести любое физическое лицо без опыта инвестирования и каких-либо специальных знаний. Паи ПИФов для квалифицированных инвесторов, соответственно, могут приобрести только квалифицированные инвесторы, так как такие Фонды имеют расширенные операционные и управленческие возможности. Признать физическое лицо квалифицированным инвестором могут только брокеры и управляющие компании, на основании его заявления. Чтобы стать квалифицированным инвестором, необходимо отвечать любому из ниже перечисленных требований:
- общая стоимость ценных бумаг физического лица должна составлять не менее 6 млн. рублей;
- физическое лицо должно иметь опыт работы в организации, совершающей сделки с ценными бумагами не менее 2 лет, если организация является квалифицированным инвестором, в иных случаях — не менее 3 лет;
- если физическое лицо совершало сделки с ценными бумагами за последние 4 квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже 1 раза в месяц. Совокупная цена таких сделок должна составлять не менее 6 млн. рублей;
- размер имущества, принадлежащего физическому лицу, составляет не менее 6 млн. рублей. При этом учитываются: денежные средства на счетах и вкладах, обезличенные металлические счета и ценные бумаги.
- физическое лицо имеет высшее экономическое образование, подтвержденное документом государственного образца Российской Федерации о высшем образовании, выданным образовательной организацией высшего профессионального образования, которая на момент выдачи указанного документа осуществляла аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, или любой из следующих аттестатов и сертификатов: квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, квалификационный аттестат аудитора, квалификационный аттестат страхового актуария, сертификат «Chartered Financial Analyst (CFA)», сертификат «Certified International Investment Analyst (CIIA)», сертификат «Financial Risk Manager (FRM)».
Категории ПИФов по направлениям инвестирования
Для любых инвесторов:
- Фонды акций
- Фонды облигаций
- Фонды смешанных инвестиций
- Фонды денежного рынка
- Индексные фонды
- Ипотечные фонды
- Фонды недвижимости
- Фонды товарного рынка
- Рентные фонды
- Фонды фондов
- Фонды художественных ценностей
Для квалифицированных инвесторов:
- Фонды недвижимости (с расширенной инвестиционной декларацией)
- Венчурные фонды
- Фонды прямых инвестиций
- Кредитные фонды
- Хедж-фонды
Типы паевых инвестиционных фондов
Открытый паевой инвестиционный фонд (ОПИФ) — фонд, паи которого, продаются и покупаются каждый рабочий день.
Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) — фонд, паи которого, в основном, продаются только при формировании фонда и предназначены для узкого круга лиц. Если паи такого фонда и продаются на вторичном рынке, то стоимость их очень велика.
Интервальный паевой инвестиционный фонд (ИПИФ) — фонд, паи которого можно приобрести только в определенный период времени, но не реже 1 раза в год. Этот период оговаривается в правилах фонда.
Преимущество открытых паевых инвестиционных фондов в большей ликвидности, а закрытых паевых инвестиционных фондов — в большей доходности.
Также все ПИФы можно разделить на фонды с высоким, средним и низким риском.
В нижеприведенной таблице указано соотношение риска и доходности по различным фондам.
|
Риск |
Доходность |
|
| Фонды акций |
Высокий |
Высокая |
| Фонды смешанных инвестиций |
Средний |
Средняя |
| Фонды облигаций |
Низкий |
Низкая |
Как выбрать паевой инвестиционный фонд?
Чтобы правильно определиться с паевым инвестиционным фондом, нужно продумать стратегию и цель инвестирования. При выборе инвестиционной стратегии нужно учитывать ваше отношение к риску, цель получения дохода, вашу зависимость от дохода, сроки вложения и т.д. Сразу хочу обратить внимание на то, что инвестировать деньги в ПИФы на несколько месяцев или полгода не имеет смысла, так как вряд ли за такой короткий период стоимость паев фонда резко вырастет. Недаром, средний рекомендуемый срок для инвестирования в ПИФы составляет 2-3 года. Поэтому, сразу настраивайтесь на более или менее долгосрочные вложения.
Если вы, например, хотите накопить денег для какой-либо дорогостоящей покупки, тогда вам лучше выбрать фонд облигаций. Этот фонд, хоть и имеет более низкую доходность по сравнению с фондом акций, зато риски потерять деньги здесь гораздо ниже. По сравнению с ценами на акции, которые все время колеблются, цены на облигации сравнительно стабильны.
Если же вы хотите приумножить свои накопления в долгосрочной перспективе, и готовы принять на себя риски, связанные с этим, тогда вам больше подойдут фонды акций.
При выборе инвестиционного фонда обращайте внимание на следующее:
- надежность управляющей компании (это особенно актуально сейчас, когда ЦБ РФ активно лишает лицензий финансовые институты);
- тип фонда: открытый, закрытый или интервальный (для подавляющего большинства из нас наиболее подходящим вариантом являются открытые паевые инвестиционные фонды);
- общий срок существования фонда (длительный срок работы фонда говорит о его стабильности и надежности);
- уровень риска фонда: высокий, средний или низкий (выбирайте в соответствии со своей стратегией и целью инвестирования);
- доходность фонда за различные периоды времени (хороший показатель — устойчивая доходность в долгосрочной перспективе, но при этом помните, что доходность фонда в прошлом, не является гарантией доходности фонда в будущем);
- размер минимальной суммы инвестиций в фонд (здесь все может ограничиваться вашими возможностями).
Паевые инвестиционные фонды на примере ПИФов Сбербанка.
АО «Сбербанк Управление Активами» — это управляющая компания, которая занимается доверительным управлением государственными средствами, активами негосударственных пенсионных фондов, активами страховых компаний, банков и частных инвесторов. Управляющая компания предоставляет довольно большой выбор паевых инвестиционных фондов.
Откроем какой-нибудь конкретный фонд для ознакомления.
В первом информационном блоке дается информация о фонде.
Внимательно изучаем стратегию и цель инвестиционного фонда, соответствуют ли они вашим личным стратегии и цели инвестирования средств.
Во втором блоке нас будет интересовать показатель стоимости пая данного фонда.
Еще нас будет интересовать показатель СЧА (стоимость чистых активов). Чем больше показатель СЧА, тем лучше.
Изменения в процентах показывает, имеет ли фонд доход или убытки. Стоит отметить, что минусовые изменения СЧА, могут означать не снижение стоимости активов в портфеле фонда, а продажу пайщиками своих паев фонда.
Обращаем внимание на дату формирования фонда.
В третьем информационном блоке мы можем посмотреть динамику стоимости паев фонда.
Отмечаем интересующий нас период работы фонда
и вверху видим доходность фонда за указанный период в денежном и процентном выражении.
Изучаем доходность фонда за различные периоды времени.
Далее переходим к информации о содержании инвестиционного портфеля фонда.
В первой колонке указана структура инвестиционного портфеля, т.е. здесь мы можем видеть какова доля финансовых инструментов в портфеле фонда. На данном примере мы видим, что большую часть портфеля фонда (более 71 %) составляют бумаги нефтедобывающих компаний. Далее по убыванию идут вложения средств фонда в драгоценные металлы, бумаги предприятий черной и цветной металлургии, а также химической промышленности. 6,5 % активов фонда остаются в виде денежных средств.
Во второй колонке показаны конкретные предприятия в бумаги которых вложены средства фонда, а также их доля в общих активах фонда. В данном случае, мы видим, что наибольшую долю в активах фонда занимают бумаги компаний ЛУКОЙЛ и НОВАТЭК.
Далее управляющая компания предлагает ознакомиться со всеми необходимыми документами и отчетами о работе фонда.
Итак, если подойти с умом, то инвестирование в ПИФы может принести вам неплохой доход в будущем. Удачных вам инвестиций!
